Análisis de riesgo accionario del portafolio conformado por cinco acciones centrales del índice COLCAP en tiempo de pandemia (2020-2021)

Abstract

En esta investigación se analiza el portafolio conformado por cinco empresas representativas de distintos sectores, que incluyen Ecopetrol, Celsia, Nutresa, Grupo Aval y Cementos Argos, durante el período de la pandemia (2020 y 2021). El propósito de este estudio es llevar a cabo una evaluación de riesgo y medición de volatilidad en el portafolio compuesto por estas empresas durante el mencionado período. Esto se realiza mediante la aplicación del modelo de Markowitz y la metodología GARCH. A través de estas herramientas, se ha concluido que las acciones analizadas no cumplen con el principio de creación de nueva riqueza. Además, se ha observado, mediante el modelo GARCH, que la volatilidad en la mayoría de los activos es significativamente alta, lo que resulta en un aumento del riesgo en el portafolio bajo análisis.

This research analyzes the portfolio composed of five representative companies from different sectors, including Ecopetrol, Celsia, Nutresa, Grupo Aval and Cementos Argos, during the pandemic period (2020 and 2021). The purpose of this study is to carry out a risk assessment and volatility measurement on the portfolio composed by these companies during the mentioned period. This is done through the application of the Markowitz model and the GARCH methodology. Through these tools, it has been concluded that the stocks analyzed do not comply with the principle of new wealth creation. In addition, it has been observed, through the GARCH model, that volatility in most of the assets is significantly high, resulting in an increase of risk in the portfolio under analysis.